Diễn biến thị trường: cuộc đua giá lên hiện tại
Vàng(XAU/USD) ở mức 4,532.20 đô la, tăng 0.05% trong 24 giờ nhưng giảm 3.52% so với 7d. Đường dẫn 7d đã chuyển từ 4,697.70 sang 4,678.10, sau đó đến 4,555.80, 4,552.50, 4,506.30, 4,531.30 và 4,532.20, cho thấy thị trường đầu tiên đã nhanh chóng nén định giá, sau đó bước vào giai đoạn sửa chữa ở mức thấp.
Sự phân chia giá lên và giá xuống hiện tại đối với vàng tập trung vào việc liệu phí bảo hiểm trú ẩn an toàn có thể bù đắp áp lực tỷ giá hay không. Hoạt động mua ngắn hạn đã được bảo vệ gần đô la 4,506.30, nhưng sự phục hồi vẫn chưa di chuyển rõ ràng từ khu vực 4,531.30 sang khu vực 4,532.20, cho thấy các quỹ vẫn không muốn theo đuổi kim loại quý cao hơn trong khi đồng đô la và lợi suất vẫn ổn định.
Động lực chính: phân tích vĩ mô và thanh khoản
DXY ở mức 99,24, tăng 0.05% trong 24 giờ và tăng 0.77% so với 7d; Lợi suất 10Y ở mức 4.59%, tăng 0.31% trong 24 giờ và lên 2.34% so với 7d. Đồng đô la mạnh hơn làm suy yếu sức mua của những người mua không phải đô la, trong khi lợi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi; họ cùng nhau gây áp lực định giá vàng.
Quan sát không rõ ràng của MC Markets là vàng không chỉ sợ lãi suất cao mà còn sợ lãi suất cao cùng tồn tại với nỗi sợ hãi thấp. VIX ở mức 16,76, giảm 3.95% trong 24 giờ. Khi nhu cầu trú ẩn an toàn không đủ, vàng sẽ gặp khó khăn trong việc chuyển đổi sự bất ổn về địa chính trị hoặc vĩ mô thành lực mua bền vững và sự phục hồi dễ dàng trở thành sự điều chỉnh vị thế thay vì bắt đầu xu hướng.
Góc nhìn kỹ thuật: các mức và tín hiệu chính
Đô la 4,506.30 là hỗ trợ ngắn hạn trên đường dẫn 7d, đô la 4,555.80 là mức kháng cự đầu tiên trước khi xác nhận phục hồi và đô la 4,697.70 là áp lực ở mức cao hơn. Nếu vàng di chuyển trên đô la 4,555.80 trong khi DXY và Lợi suất 10 năm giảm, độ tin cậy phục hồi sẽ được cải thiện; nếu nó giảm xuống dưới 4,506.30 đô la, áp lực tỷ giá thực vẫn thống trị thị trường.
| Chỉ số | Mới nhất | Thay đổi | Quan sát |
|---|---|---|---|
| Vàng(XAU/USD) | 4,532.20 | 24h ▲0.05% | Sự phục hồi hạn chế, khả năng sửa chữa vẫn ở mức độ thấp |
| Đầu mối thấp 7d | 4,506.30 | Mua hỗ trợ cấp thấp | Tham khảo hỗ trợ ngắn hạn |
| DXY | 99.24 | 7d ▲0.77% | Đồng đô la vững gây áp lực cho người mua không phải đô la |
| Lợi suất 10 năm | 4.59% | 7d ▲2.34% | Áp lực lãi suất thực vẫn là chủ đề chính |
Chừng nào đồng đô la và Lợi suất 10 năm còn vững chắc, sự phục hồi của vàng dễ dàng được coi là sự sửa chữa ở mức độ thấp. Sự xác nhận mạnh mẽ hơn xuất hiện khi lợi suất giảm và vàng đồng thời phá vỡ trên 4,555.80 đô la.
Triển vọng thị trường: tham khảo chiến lược giao dịch
Nếu vàng giữ 4,506.30 đô la và lấy lại 4,555.80 đô la, thì ngắn hạn sẽ chuyển từ phục hồi phòng thủ sang sửa chữa có cấu trúc hơn. Nếu DXY dưới 99,24 trong khi lợi suất giảm, tỷ lệ thắng của những nhà đầu tư kim loại quý sẽ cải thiện.
Rủi ro giảm giá nằm ở đồng đô la và lợi suất tiếp tục tăng cùng nhau. Nếu Lợi suất 10 Năm duy trì áp lực trên 4.59%, vàng chỉ có thể giảm chậm hơn ngay cả khi hoạt động mua trú ẩn an toàn xuất hiện, thay vì đảo ngược xu hướng.